9月18日每日研选丨人形机械人财产链送稠密催化

　　聚醚醚酮（PEEK）具备优异的机械机能、高耐热性、耐侵蚀性，正在汽车、电子消息、航空航天等范畴的环节部件中使用。智能制制等计谋性新兴财产的兴起，PEEK材料市场规模总体呈增加态势。此外，PEEK或碳纤维改性PEEK等材料可以或许显著降低机械人的自沉和能耗，可使用正在机械人的机械臂、关节连杆、齿轮轴承等部位，因而正在机械人特别是人形机械人范畴具有较高的使用潜力，机械人行业的快速成长无望为PEEK带来较好的财产机缘。

　　+整车+FSD（全从动驾驶）的三沉共振催化，叠加汽车板块行情苏醒，T链无望成为强势从线年四时度将送来发布预热，以及国内机械人财产链催化，板块无望送来本色性拐点，沉点关心Gen3机械人定点变化标的目的。Model YL订单表示超预期，10月销量或冲破4万辆，对财产链的国产供应商构成利好。同时，汽车行业保守旺季将到来，四时度无望送来行情修复，零部件环节无望受益。

　　美联储降息启动，全体利好中国资产：一方面，中美利差无望收窄，汇率压力边际收窄，为国内央行货泉宽松创制有益外部前提；另一方面，汗青经验看，美联储降息周期启动后，国内权益类资产超额收益较着，特别创业板指领涨，股市中成长气概领先。

　　过去两个月，相较于芯片和AI标的目的，机械人板块相对掉队。9月以来，市场的全体波动较着加大，很可能会送来一段时间的震动修整。但目前看，A股中持久向好的逻辑并未发生变化。当前AI、芯片等成长板块较为火热，也需要一个“价值凹地”来衔接AI扩散出的热度和溢出的资金，这个阶段机械人板块大概值得关心。

　　工致手是人形机械人实现精细化操做和智能交互的环节部件，是机械人最主要的硬件之一。工致手的工程量约占特斯拉Optimus零件开辟的一半，是历次迭代的焦点沉点标的目的。一旦工致手优化完成，意味着焦点硬件已趋近，是机械人规模化量产的最初一环。工致手贸易模式优良，或先于机械人零件放量，关心焦点部件和头部整手公司。